«تراجع أسعار النفط بنسبة 5% مع بوادر لتهدئة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران»

• مجموعة “CME” ترفع هوامش تداول عقود الذهب والفضة. • الدولار الأمريكي يواصل الصعود في سوق الصرف الأجنبي. • ترشيح “كيفن وارش” لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

شهدت أسعار الذهب خسائر تجاوزت 10% في الأسواق الأوروبية يوم الاثنين، حيث عمقت بذلك خسائرها لليوم الثالث على التوالي، مسجلة أدنى مستوى لها منذ أربعة أسابيع، وذلك إثر موجة بيع حادة تشهدها أسواق المعادن الثمينة، خصوصًا بعد أن قامت مجموعة “CME” برفع الهوامش المطلوبة لتداول العقود الآجلة للذهب والفضة.

كما تسهم في الضغط على الأسعار، الزيادة المستمرة للدولار الأمريكي مقابل مجموعة من العملات العالمية، مدفوعًا بترحيب المستثمرين بترشيح دونالد ترامب لـ “كيفن وارش” لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة سعرية: • أسعار الذهب اليوم: تراجعت أسعار المعدن النفيس بأكثر من 10% لتصل إلى (4402.83$)، وهو أدنى مستوى منذ 5 يناير الماضي، بعد أن افتتحت التعاملات عند (4,894.33$)، وسجلت أعلى مستوى عند (4,894.33$). • عند انتهاء الأسعار يوم الجمعة، سجل المعدن الثمين “الذهب” تراجعًا بنسبة 9.0%، في ثاني خسارة يومية على التوالي، محققًا أكبر خسارة يومية منذ عام 1983. • علاوة على ذلك، أدت عمليات جني الأرباح من المستويات المرتفعة عند 5,589.13 دولار للأونصة إلى تراجع أسعار الذهب بصورة واسعة، بسبب تراجع المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

• في يناير الماضي، شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا بنسبة 13%، مسجلة سادس مكسب شهري على التوالي، وأكبر مكسب شهري منذ سبتمبر 1999، بدعم من عمليات الشراء كملاذ آمن في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية.

قرارات مجموعة CME: أعلنت مجموعة CME، المالكة لأكبر وأهم بورصات المشتقات المالية في العالم، يوم السبت عن رفع متطلبات الهامش لعقود المعادن الآجلة، على أن يبدأ تطبيق التعديلات بعد إغلاق الأسواق يوم الاثنين الموافق 2 فبراير 2026. شمل القرار زيادة هامش حماية عقود الذهب الآجلة في (بورصة كوميكس) من 6% إلى 8%، فيما زادت هوامش العقود الآجلة للفضة بنسبة أكبر لتصل إلى 15% بدلاً من 11%. كما طالت هذه الزيادة عقود البلاتين والبلاديوم، في خطوة تهدف إلى تعزيز مستويات الأمان المالي وتقليص الرافعة المالية المتاحة للمتداولين في ظل الارتفاعات القياسية لأسعار المعادن النفيسة.

الدولار الأمريكي: ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.15%، ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوع، وذلك في ظل استمرار ارتفاع العملة الأمريكية مقابل مجموعة من العملات العالمية. وتأتي هذه الزيادة مع ترحيب الأسواق بترشيح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لـ “كيفن وارش” لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما عزز من الثقة في التوجهات السياسية النقدية المقبلة. وقد زادت التوقعات بأن الفيدرالي الأمريكي سيتبنى نهجًا أكثر تشددًا تجاه التضخم، ما دفع المتعاملين لزيادة مراكزهم الشرائية في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

قال جون هيغينز، كبير الاقتصاديين في كابيتال إيكونوميكس: إن رد فعل الأسواق على ترشيح دونالد ترامب لكيفن وارش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يعكس إلى حد كبير وجهة نظرنا بأن الرئيس قد اختار خيارًا آمنًا نسبيًا. وعلق هيغينز قائلًا: يبدو أن الانطباع السائد هو أن وارش ليس شخصًا خاضعًا تمامًا لنفوذ الرئيس، وأنه لن يساهم في تقويض استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ولن يخفف من المخاوف بشأن انخفاض قيمة العملة.

الفائدة الأمريكية: • وفقًا لأداة “فيد ووتش” التابعة لمجموعة “CME”: تسعير احتمالات المحافظة على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس مستقر عند 85%، بينما تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس تبلغ 15%. • لمعاينة تلك الاحتمالات، يتابع المستثمرون باهتمام صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب: قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد “تيم ووترر”: على الرغم من أن ترشيح وارش قد يكون الشرارة الأولى، إلا أنه لا يفسر حجم الانخفاض الحاد في أسعار المعادن النفيسة، حيث كان للتصفية الإجبارية وزيادة هوامش الربح تأثير متسلسل. وأضاف ووترر: قد يُخفض وارش أسعار الفائدة بعد توليه منصبه بفترة قصيرة، لكنه ليس المرشح الذي توقعته السوق بشكل كبير أنه “مُتساهل للغاية”. وأوضح ووترر أن نهج وارش السياسي يدعم الدولار بشكل عام، مما ينعكس سلبًا على الذهب، نظرًا لتركيزه على التضخم ورؤيته المتشائمة تجاه التيسير الكمي وميزانيات الاحتياطي الفيدرالي الضخمة.

صندوق SPDR: ارتفعت حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة، يوم الجمعة بنحو 0.57 طنًا متريًا، ليصل الإجمالي إلى 1,087.10 طنًا متريًا.

نظرة فنية: سعر الذهب يكسر خط اتجاه صاعد – توقعات اليوم – 02-02-2026.